經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 老盈盈

8月初，陳鳴為一家成長(zhǎng)型的民營(yíng)醫(yī)療器械企業(yè)完成了一筆授信，這家企業(yè)近期打算擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，急需銀行給予授信支持。最近，陳鳴經(jīng)他所在銀行各支行介紹后，開始在分行內(nèi)部推薦一批代表“新質(zhì)生產(chǎn)力”、比較有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)。經(jīng)過(guò)推薦的企業(yè)，能開啟綠色審批通道，審批效率會(huì)大大提高。

陳鳴在一家股份制商業(yè)銀行的地方分行負(fù)責(zé)公司業(yè)務(wù)，他們近期都在尋找更多上述這些有發(fā)展?jié)摿Φ拿駹I(yíng)企業(yè)。他對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示，在近期高層會(huì)議定調(diào)“反內(nèi)卷”的背景下，他所在的銀行也從總行至分行至各支行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)開始推行“反內(nèi)卷”工作，比如在貸款端，要求貸款利率不能低于市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制的下限。另外，相比央企和國(guó)企，民營(yíng)企業(yè)的客戶貸款利率會(huì)相對(duì)更高一些，他們打算多開發(fā)一些民營(yíng)企業(yè)客戶，這樣在推進(jìn)“反內(nèi)卷”工作的同時(shí)也能滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需要。

8月12日，寧波市銀行業(yè)協(xié)會(huì)在其官方微信公眾號(hào)發(fā)布《寧波銀行業(yè)吹響“反內(nèi)卷”號(hào)角 劍指房貸“返點(diǎn)”》的文章，進(jìn)一步規(guī)范個(gè)人住房貸款市場(chǎng)秩序。自7月中旬以來(lái)，工商銀行、廣東銀行同業(yè)公會(huì)也相繼發(fā)聲整治“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)。

多位銀行不同業(yè)務(wù)條線的人士對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示，“反內(nèi)卷”工作除了對(duì)貸款端有要求外，在存款方面也要求對(duì)客戶的定價(jià)不能借助營(yíng)銷活動(dòng)、補(bǔ)貼等形式變相提高，產(chǎn)品年化利率不能超過(guò)市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制要求的上限。此外，零售貸款方面的營(yíng)銷激勵(lì)政策基本已取消，住房貸款業(yè)務(wù)也叫停了任何形式的“返點(diǎn)”行為。

此外，上述銀行人士亦表示，此次“反內(nèi)卷”主要為了規(guī)范銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)秩序，不同類型的銀行需依據(jù)自身稟賦走出差異化路徑，但尚不涉及員工工作層面的“反內(nèi)卷”。 

從“內(nèi)卷”到“反內(nèi)卷”

根據(jù)陳鳴所在銀行“反內(nèi)卷”的要求，銀行貸款業(yè)務(wù)要遵循市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制，不能低于自律機(jī)制的下限。這對(duì)于他們此前比較喜歡的央國(guó)企客群業(yè)務(wù)，會(huì)產(chǎn)生一定的影響。

近幾年，陳鳴覺得很多企業(yè)沒有太多擴(kuò)張的沖動(dòng)，信貸增量需求并不多，但銀行的信貸規(guī)模還是要增長(zhǎng)，這也是他需要完成的工作任務(wù)，因此不得不把目光投向央企和國(guó)企。在他看來(lái)，央企和國(guó)企雖然投資也比較謹(jǐn)慎，但信貸需求還是存在的。而且央企和國(guó)企有規(guī)模效應(yīng)，一個(gè)大客戶的一筆貸款金額可以做到很大，相比較而言，需要多個(gè)民營(yíng)企業(yè)客戶積累才能達(dá)到這樣的規(guī)模。

陳鳴稱，近年來(lái)在爭(zhēng)奪央國(guó)企業(yè)務(wù)上，各銀行間的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，利率被壓得很低。這些企業(yè)自身信用好、融資渠道也比較多，即便一家銀行不能滿足它們的需求，也會(huì)有不少銀行能提供具有吸引力的利率。陳鳴同時(shí)表示，盡管以前也有市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制，但要求比較寬松，而現(xiàn)在則要嚴(yán)格執(zhí)行。

從7月份開始，銀行業(yè)吹響了“反內(nèi)卷”的號(hào)角。7月21日，廣東銀行同業(yè)公會(huì)在其官方微信公眾號(hào)發(fā)布文章稱，該公會(huì)于7月17日召開專業(yè)委員會(huì)主任單位反“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)專題工作會(huì)議，部署“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)的綜合整治工作，擬按照“1+3+N”的制度體系推進(jìn)“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)的綜合整治。

7月30日，工商銀行在其官方微信公眾號(hào)發(fā)布召開2025年黨建暨年中經(jīng)營(yíng)管理工作會(huì)議的文章，其中要求落實(shí)落細(xì)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)各項(xiàng)存量和增量政策，堅(jiān)持產(chǎn)品客戶對(duì)位，帶頭整治“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)，穩(wěn)固經(jīng)營(yíng)基本盤。

對(duì)此，蘇商銀行特約研究員薛洪言對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示，銀行業(yè)“內(nèi)卷”的本質(zhì)是存量市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下的系統(tǒng)性失靈。部分機(jī)構(gòu)將自主定價(jià)權(quán)異化為“價(jià)格戰(zhàn)”工具，貸款端出現(xiàn)“地板價(jià)”，存款端則通過(guò)非市場(chǎng)化手段變相抬高成本，形成“貸款利率下行快、存款成本降不動(dòng)”的非對(duì)稱失衡。這種定價(jià)扭曲導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制失效，優(yōu)質(zhì)客戶與高風(fēng)險(xiǎn)客戶的融資成本差異被壓縮，埋下資產(chǎn)質(zhì)量隱患。

華南一家城商行的個(gè)貸經(jīng)理也收到了銀行內(nèi)部“反內(nèi)卷”的文件通知。她告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者，作為零售條線的工作人員，消費(fèi)貸業(yè)務(wù)是她的主要任務(wù)，在兩三個(gè)月前，根據(jù)相關(guān)要求，消費(fèi)貸年利率不得低于3%，而在此次“反內(nèi)卷”工作中則重新強(qiáng)調(diào)，不得通過(guò)營(yíng)銷活動(dòng)和各種補(bǔ)貼進(jìn)一步降低消費(fèi)貸年利率。

當(dāng)這位個(gè)貸經(jīng)理從銀行同業(yè)了解到，其他銀行的消費(fèi)貸年利率也是按3%起執(zhí)行后，她松了一口氣，表示消費(fèi)貸“價(jià)格戰(zhàn)”打了這么久，終于可以按下“暫停鍵”了。她回憶稱，近年來(lái)，包括國(guó)有大行在內(nèi)的多家銀行紛紛將消費(fèi)貸年利率降至“2”字頭，還推出了各種專屬利率優(yōu)惠券、積分禮品等花式營(yíng)銷吸引客戶，競(jìng)爭(zhēng)最激烈那幾年，也是她們壓力最大的時(shí)候，因?yàn)槊考毅y行都要爭(zhēng)奪優(yōu)質(zhì)客戶，她們每個(gè)季度都有消費(fèi)貸新客指標(biāo)任務(wù)，尤其是“開門紅”的時(shí)候，完不成任務(wù)可能連績(jī)效都沒有了。

該名個(gè)貸經(jīng)理同時(shí)表示，最近申請(qǐng)消費(fèi)貸的客戶中，如果是她們銀行白名單的客戶，獲批的年化利率基本就是踩著“3”這條線，如果是資質(zhì)稍差一些的客戶，獲批的年利率則在4%以上。

在零售業(yè)務(wù)方面，除了消費(fèi)貸外，各家銀行的房貸業(yè)務(wù)“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)也日益白熱化。此前經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者也曾有報(bào)道，銀行機(jī)構(gòu)除了與房地產(chǎn)相關(guān)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員之間存在返傭亂象，與申請(qǐng)房貸的客戶也存在“返點(diǎn)”的行為。

7月29日，寧波市銀行業(yè)協(xié)會(huì)在其官方微信公眾號(hào)發(fā)布文章稱，該協(xié)會(huì)于7月25日召開《寧波銀行業(yè)個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)自律公約》（下稱《公約》）推進(jìn)會(huì)，重點(diǎn)對(duì)銀行機(jī)構(gòu)與房地產(chǎn)相關(guān)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員之間存在的返傭亂象進(jìn)行整治。《公約》將由銀行機(jī)構(gòu)簽署后生效，正式叫停任何形式的“返點(diǎn)”行為，防止“內(nèi)卷式”惡性競(jìng)爭(zhēng)。

對(duì)此，薛洪言向記者表示，銀行業(yè)“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)的更深層原因是銀行業(yè)務(wù)的高度同質(zhì)化。銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)“傳統(tǒng)業(yè)務(wù)依賴癥”，利差收入占比過(guò)高，中間業(yè)務(wù)發(fā)展滯后，中小銀行非利息收入占比遠(yuǎn)低于國(guó)際平均水平。在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，無(wú)論是消費(fèi)貸、經(jīng)營(yíng)貸還是財(cái)富管理產(chǎn)品，都存在“復(fù)制粘貼”現(xiàn)象，缺乏基于客戶需求的差異化創(chuàng)新。這種“千人一面”的競(jìng)爭(zhēng)格局，使得銀行在面臨外部沖擊時(shí)缺乏“緩沖墊”，只能通過(guò)“價(jià)格戰(zhàn)”等低水平手段維持規(guī)模。

重點(diǎn)是差異化創(chuàng)新

8月7日，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)在其官網(wǎng)發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)銀行間債券市場(chǎng)承銷報(bào)價(jià)自律管理的通知》，要求主承銷商不得以低于成本的承銷費(fèi)報(bào)價(jià)參與債券項(xiàng)目競(jìng)標(biāo)、發(fā)行人不得干擾主承銷商承銷費(fèi)報(bào)價(jià)等。

此前，在廣發(fā)銀行2025至2026年度二級(jí)資本債券項(xiàng)目中，6家中標(biāo)主承銷商過(guò)低的中標(biāo)承銷費(fèi)引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。交易商協(xié)會(huì)對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)啟動(dòng)自律調(diào)查，在調(diào)查過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，發(fā)行人廣發(fā)銀行涉嫌存在引導(dǎo)價(jià)格等情形。

對(duì)此，一位華南股份制商業(yè)銀行投行部人士對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示，目前市場(chǎng)上債券發(fā)行的承銷費(fèi)率不到千分之一，無(wú)論是銀行還是券商，依靠承銷業(yè)務(wù)賺錢顯然是不現(xiàn)實(shí)的，這只是綜合化金融服務(wù)的手段之一。在“反內(nèi)卷”的要求下，金融機(jī)構(gòu)需要進(jìn)一步提供差異化的特色服務(wù)。

上述投行部人士表示，從他們銀行的投行業(yè)務(wù)來(lái)看，利潤(rùn)大頭還是在表內(nèi)貸款投放上，他們現(xiàn)在不會(huì)只投大型和成熟型的企業(yè)，而是往企業(yè)發(fā)展更早的階段去覆蓋，所以他們會(huì)選擇與投資機(jī)構(gòu)合作，依靠投資機(jī)構(gòu)對(duì)行業(yè)的專業(yè)研判能力和銀行的資金優(yōu)勢(shì)，助力企業(yè)成長(zhǎng)。

對(duì)此，陳鳴亦向記者表示，他所在的銀行現(xiàn)在也會(huì)投更早階段的企業(yè)。過(guò)去，由于科技型企業(yè)應(yīng)收規(guī)模小、尚未盈利等特點(diǎn)，對(duì)于科技型企業(yè)的授信審批會(huì)比較謹(jǐn)慎，但近年來(lái)一方面監(jiān)管和政府鼓勵(lì)銀行“投早投小”，另一方面從銀行的利潤(rùn)增長(zhǎng)來(lái)看，不可能只做央國(guó)企和大型企業(yè)這種“踩著”利率下限的業(yè)務(wù)。民營(yíng)企業(yè)資金不充裕、融資渠道不夠，銀行有較多的議價(jià)權(quán)，拓展這些客群，就可以不用“踩著線”做業(yè)務(wù)了。

陳鳴同時(shí)稱，一些尚未盈利但發(fā)展前景較好的企業(yè)，或者還沒實(shí)現(xiàn)銷售但已經(jīng)有較大訂單量的企業(yè)，也可以成為他們的客戶。對(duì)于這類企業(yè)，他們還會(huì)希望企業(yè)把代發(fā)工資、支付結(jié)算這種業(yè)務(wù)放在他們銀行，一方面可以增加存款業(yè)務(wù)，另一方面也可以通過(guò)代發(fā)工資業(yè)務(wù)監(jiān)測(cè)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況。

上述投行部人士亦表示，拓展支付結(jié)算業(yè)務(wù)的邏輯主要是為了存款的沉淀，結(jié)算類存款是活期存款的主要來(lái)源之一。近年來(lái)，息差收窄對(duì)商業(yè)銀行影響較大，解決方法主要是提高貸款收益率和壓降存款付息率，提升結(jié)算類存款的占比對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)很重要。該名投行部人士進(jìn)一步表示，除了上述公司業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)外，銀行也在努力圍繞企業(yè)核心高管和員工的需求提供個(gè)人服務(wù)。

對(duì)此，薛洪言認(rèn)為，在銀行“反內(nèi)卷”的背景下，未來(lái)可從以下多個(gè)維度實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展：大型銀行應(yīng)依托資本與科技優(yōu)勢(shì)，向綜合金融服務(wù)商轉(zhuǎn)型，通過(guò)大數(shù)據(jù)和AI優(yōu)化風(fēng)控模型，發(fā)力財(cái)富管理、投行服務(wù)等中間業(yè)務(wù)，擺脫對(duì)傳統(tǒng)存貸利差的過(guò)度依賴；中型銀行可聚焦特色化經(jīng)營(yíng)，深耕區(qū)域經(jīng)濟(jì)或特定賽道，比如供應(yīng)鏈金融、科創(chuàng)金融，打造行業(yè)金融專家品牌；小型銀行則需堅(jiān)守本地定位，依托地緣人緣優(yōu)勢(shì)服務(wù)小微、“三農(nóng)”客戶，并借助外部科技平臺(tái)提升數(shù)字化能力。

薛洪言同時(shí)強(qiáng)調(diào)，整個(gè)行業(yè)需從“資金中介”轉(zhuǎn)向“價(jià)值創(chuàng)造伙伴”，將盈利邏輯更多轉(zhuǎn)向“服務(wù)費(fèi)驅(qū)動(dòng)”，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上避免“復(fù)制粘貼”，應(yīng)基于客戶需求進(jìn)行差異化創(chuàng)新，真正將服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)落到實(shí)處。 

員工層面依然“很卷”

多位銀行從業(yè)人士告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者，當(dāng)前的銀行業(yè)“反內(nèi)卷”主要針對(duì)銀行產(chǎn)品的價(jià)格和利率，核心是規(guī)范市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，而不涉及員工層面。員工的工作量和績(jī)效考核目前沒有太多變化，該完成的任務(wù)還是要完成。

8月13日晚上九點(diǎn)多，一位華南股份制商業(yè)銀行總行零售業(yè)務(wù)的銀行人士對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示，他還在加班，通常都是每晚八點(diǎn)半下班，每天都有寫不完的材料和工作報(bào)告，他總安慰自己“這是能者多勞的表現(xiàn)”。

上述城商行的個(gè)貸經(jīng)理亦向記者表示，每天工作內(nèi)容都挺多的，雖然上半年剛過(guò)去不久，但又快到三季度需要沖業(yè)績(jī)的時(shí)候了，因此加班也會(huì)變得多起來(lái)，畢竟大家都希望能在拼一把之后取得比較好的業(yè)績(jī)。

一位國(guó)有大型商業(yè)銀行廣東地區(qū)柜員崗的人士對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示，他們現(xiàn)在需要天天報(bào)業(yè)績(jī)，而以前則是按月或按周來(lái)計(jì)算。該人士稱，自己一周需要新開兩張信用卡并完成100萬(wàn)元的他行轉(zhuǎn)存，每天都要在群里接龍進(jìn)行數(shù)據(jù)通報(bào)，所有資源都需要自己開拓，每天上班都很有壓力。

對(duì)此，薛洪言認(rèn)為，銀行對(duì)員工的考核關(guān)鍵在于重構(gòu)考核評(píng)價(jià)體系。比如，指標(biāo)設(shè)計(jì)應(yīng)注重平衡短期業(yè)績(jī)與長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)防控，如應(yīng)減少利潤(rùn)增長(zhǎng)、市場(chǎng)份額等短期指標(biāo)的權(quán)重，避免“唯規(guī)模論”，可以考慮在規(guī)模指標(biāo)中增設(shè)“客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)化率”，在利潤(rùn)指標(biāo)中納入“風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益”，在合規(guī)指標(biāo)中強(qiáng)化“消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)評(píng)分”。

另外，在優(yōu)化業(yè)務(wù)流程方面，薛洪言建議，利用科技手段提升效率，減少基層員工在“沖規(guī)模”“壘大戶”等短期行為上的精力消耗，讓其有更多時(shí)間投入客戶服務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)把控。此外，亦需避免考核指標(biāo)層層加碼，防止基層網(wǎng)點(diǎn)將“合規(guī)紅線”讓位于“任務(wù)完成率”，通過(guò)建立科學(xué)的職業(yè)發(fā)展路徑和完善的培訓(xùn)機(jī)制，提升員工專業(yè)能力，緩解職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與道德風(fēng)險(xiǎn)交織的壓力，營(yíng)造健康的職業(yè)生態(tài)。 

（應(yīng)采訪對(duì)象要求，陳鳴為化名）

（作者 老盈盈）