山東上市公司2024年報縱覽：四大新特點推動山東綠色低碳高質量發展

經濟觀察報關注 2025-06-06 17:53

2024年是山東發展史上具有重大里程碑意義的一年，綠色低碳高質量發展先行區建設加快突破，新時代社會主義現代化強省建設取得新進展、新成效。《2024年山東省國民經濟和社會發展統計公報》顯示，全省實現地區生產總值98565.8億元，比上年增長5.7%。其中，第一產業增加值6616.9億元，增長3.7%；第二產業增加值39608.6億元，增長6.6%；第三產業增加值52340.3億元，增長5.4%。三次產業結構為6.7∶40.2∶53.1。

作為全省經濟發展的重要力量，山東上市公司按照國務院新“國九條”要求，發揮資本市場作為資源配置的重要“樞紐”作用，積極貫徹山東省委、省政府決策部署，推動綠色低碳高質量發展先行區建設，加大科技創新力度，因地制宜發展新質生產力，引導更多資源聚焦產業整合與轉型升級等方面，為全省經濟社會發展做出積極貢獻。

一、2024年山東上市公司整體業績高于全國平均水平

根據Wind數據，截至2025年4月末，除7家公告延遲披露公司外，滬、深、北三家證券交易所共5376家上市公司（含B股）均公布了2024年年度報告。2024年全國上市公司實現營業收入71.76萬億元，同比下降0.84%；實現凈利潤5.59億元，同比下降3.12%。截至2025年4月末，山東在滬、深、北三家證券交易所上市公司共計309家，其中，玉龍股份（601028.SH）和ST新潮（600777.SH）兩家公司延遲披露2024年度報告[]。因此，本文表述的山東上市公司業績實際為307家上市公司（包括中魯B）數據。整體看，2024年山東上市公司業績亮點紛呈，內生動能不斷積聚，回報能力呈現穩步提升態勢，高質量發展取得新成果。

全省上市公司實現營業收入2.95萬億元，同比增長4.61%；實現凈利潤1759.04億元，同比下降3.20%，78.96%的公司實現盈利，盈利家數比例比全國水平高出5.27個百分點。盡管未能實現營收凈利雙增長，但整體業績好于全國水平。究其增收不增利的原因，主要與傳統產業上市公司有關。2024年，受房地產、新能源等板塊需求支撐不足影響，煤炭、鋼鐵、水泥、化工等傳統產業走弱，而山東省又為傳統產業大省，且業內上市公司規模較大，其營業收入和凈利潤增減能對全省上市公司業績帶來一定影響。

（一）山東全省上市公司經濟貢獻穩步增長

《國務院關于進一步提高上市公司質量的意見》提出，上市公司是資本市場的基石。我國上市公司在推動經濟發展、促進產業升級等方面發揮著不可或缺的作用，2024年全國上市公司營業收入占我國GDP的比重為53.19%，成為支撐經濟發展的重要力量。山東上市公司通過規模擴張、創新投入和提升資本市場活躍度，顯著拉動區域經濟增長。2024年，山東上市公司營業收入占本省GDP的29.92%，實現增加值7051.81億元[]，同比增長2.36%，占本省GDP的7.15%。上市公司全員勞動生產率48.36萬元/人[]，是全國社會數值的2.78倍。這些數字顯示出上市公司在帶動山東經濟增長、生產效率提高方面發揮了不可替代作用，不過與全國上市公司貢獻相比，山東在培養上市公司發展方面仍待進一步提高。

（二）創新型、成長型中小企業彰顯活力

創業板市場集中了眾多創新型、成長型中小企業，這些企業重視創新，能夠根據外界環境靈活調整經營方向，適應市場能力強，表現出較好的成長韌性。2024年，山東67家創業板上市公司實現營業收入1779.84億元，同比增長15.13%；實現凈利潤117.41億元，同比增長49.42%。經營業績遠高于全省平均水平，顯示出創業板公司較強的盈利能力。經營活動現金流凈額159.05億元，同比增長57.29%，具有較強的造血能力。這其中，中際旭創（300308.SZ）等大市值公司積極發揮領頭羊作用，其業績對板塊的穩定健康發展起到關鍵引領作用，夯實了壓艙石地位。創業板上市公司重視研發投入，是技術創新的生力軍。2024年全省創業板上市公司研發費用為64.39億元，同比增長8.11%，比全省平均水平高出4.17個百分點。高研發強度投入下，公司創新動能持續釋放，至2024年末全省上市公司累計有效專利總數達13.43萬個，呈現出蓬勃發展的良好態勢。

（三）公司多措并舉提高市值，高質量發展顯現

2024年一系列增量政策的密集發布，提振了資本市場的發展信心，有效夯實資本市場高質量發展基礎。新“國九條”將市值管理從市場實踐上升為國家戰略，體現了資本市場建設的市場化導向。2024年11月，中國證監會發布《上市公司監管指引第10號——市值管理》，指引上市公司建立正確的市值管理觀念。受政策影響，2024年第四季度證券市場氣氛活躍，山東上市公司市值迎來上漲，截至2024年末，全省上市公司市值達3.63萬億元，同比增長4.18%，市值位居全國第7。

上市公司多措并舉提高公司市值。2024年全省共有30家上市公司股東完成增持計劃，同比增長15.38%，完成增持金額7.71億元，同比下跌1.15%。全年全省共有125家上市公司實施了回購，同比增長35.87%；回購數量達11.33億元，同比增長1.70倍；回購金額達95.68億元，同比增長89.84%。回購股份上市公司家數、回購金額均創出歷史新高，展現出山東上市公司對自身價值的認可及對回購政策的積極回應。全年共有13家上市公司參與并購重組，比上年增加7家，參與并購重組交易涉及金額達387.50億元，同比增長3.58倍。一系列措施有效提高了全省上市公司市值，市值管理是實現高質量發展的重要手段，映射著公司的綜合實力與市場認可度。

二、2024年山東上市公司發展呈現新特點

（一）民營上市公司迸發活力?

民營經濟是推進中國式現代化的生力軍，是高質量發展的重要基礎。2025年5月20日，《中華人民共和國民營經濟促進法》正式施行，在我國民營經濟發展歷程中具有里程碑意義。近年來，在一系列促進民營經濟高質量發展的政策支持下，山東民營企業經營質效、發展活力、投資信心實現穩步提升。資本市場是促進民營經濟發展壯大的重要平臺，截至2025年4月末，山東民營上市公司共計192家，占全省上市公司數量的62.14%。2024年，山東民營上市公司實現營業收入8380.58億元，同比增長4.64%；實現凈利潤431.87億元，同比增長16.49%。盡管民營企業數量龐大，但經營業績卻好于全省平均水平，實現營收利潤雙增長，盈利質量較高。

民營企業在追求經濟效益的同時，也在繳納稅費、促進就業等方面發揮重要作用。2024年，全省民營上市公司支付的各項稅費94.97億元，同比下降1.81%，通過減輕稅負，增加其可支配資金，從而更好地促進其發展和創新。至2024年末，全省民營上市公司錄用員工21.59萬個，同比增長2.80%，占全省上市公司員工數量的14.81%。全年支付員工薪酬817.08億元，同比增長6.88%。全年民營上市公司實現增加值1685.07億元，同比增長9.15%。全年公司股票回購金額57.42億元，同比增長92.23%，至年末市值合計5586.76億元，同比增長1.66%，用實際行動做好市值管理。數據表明，民營上市公司踐行高質量發展理念，推動經濟行穩致遠，促進改善民生。

（二）境外業務成為上市公業績增長新引擎

2024年，在地緣政治緊張加劇、供應鏈重構加深等各種復雜因素影響下，我國對外貿易經受住多重挑戰，全年貨物貿易進出口總值43.85萬億元，同比增長5%，規模再創歷史新高。在全球化浪潮的推動下，上市公司以創新為槳、實力為帆，積極拓展海外市場。2024年，全國共有3635家上市公司取得境外收入，實現境外收入9.42萬億元，同比增長7.90%，上市公司出口業務保持良好發展態勢。

2024年，山東具有境外業務收入的上市公司達234家，占全省上市公司的75.73%，占比高出全國上市公司8.20個百分點；上市公司實現境外收入8428.51億元，同比增長8.89%，高出全國上市公司0.99個百分點，海外業務已經成為上市公司業績增長的新引擎。其中，非公有制上市公司實現境外收入4775.75億元，同比增長8.35，占全省上市公司的56.66%，為經濟持續回升向好提供有力支撐，成為壯大外貿的新動能。山東148家上市公司境外收入實現增長，占省內上市公司的63.25%。其中，蘭劍智能（688557.SH）、浪潮信息（000977.SZ）和山東黃金（600547.SH）等13家公司境外業務收入同比增長更是翻倍。

（三）資本市場并購重組亮點頻現

2024年以來國務院及中國證監會等部門密集出臺多項政策支持企業開展并購重組，除新“國九條”外，2024年6月中國證監會發布的《關于深化科創板改革服務科技創新和新質生產力發展的八條措施》（下稱“科創八條”），2024年9月中國證監會發布的《關于深化上市公司并購重組市場改革的意見》（下稱“并購六條”），同月中國證監會發布關于修改《上市公司重大資產重組管理辦法》的征求意見稿等。在這些政策持續釋放積極信號背景下，資本市場并購熱度持續升溫。

根據Wind數據，2024年全國共有209家上市公司參與并購重組，同比增長57.14%；交易金額共計10285.42億元，同比增長1.52倍；上市公司重大重組事件數量和交易金額雙雙激增。上市公司通過產業資源整合實現協同效應，助力豐富產品矩陣、延伸產業鏈、拓展潛在客戶，提升業務質量與投資價值。

在政策支持下，山東資本市場同樣迎來并購重組浪潮。2024年山東共有13家上市公司參與并購重組，比上年增加7家，交易金額達387.50億元，同比增長3.58倍。從并購重組參與角色看，競買方達7家，占比53.85%。從公司屬性看，民營上市公司達7家，占比53.85%。山東資本市場并購重組呈現新氣象，進入新一輪活躍期。

與以往相比，2024年山東上市公司重大重組事件亮點頻現。一是國企吸收合并同行做大規模漸成常態。例如，青島雙星（000599.SZ）出資49.27億元收購控股股東雙星集團旗下的錦湖輪胎，除了解決青島雙星與錦湖輪胎的同業競爭問題外，錦湖輪胎的業績能給青島雙星（000599.SZ）帶來新的增量。二是創新方案層出不窮，并購形式多樣化?。例如，陽谷華泰（300121.SZ）通過發行股份及支付現金的方式跨界收購業內知名半導體封裝材料生產商波米科技，交易對價14.43億元，交易完成后有助于其向半導體等關鍵電子化學品領域拓展。科源制藥（301281.SZ）通過定增方式收購“中華老字號”宏濟堂99.42%股權，打造醫藥大健康平臺。三是戰略性新興產業成為并購熱點。例如，海爾生物（688139.SH）吸收合并上海萊士（002252.SZ），擬打造一流綜合生物科技龍頭企業，成為科創板“首單”換股吸收合并案例。

（四）加速可持續發展轉型

2024年，證券監管部門及滬深北三大交易所紛紛發布ESG（Environmental，Social and Governance）相關政策。2025年2月，中國證監會修訂《上市公司信息披露管理辦法》，明確要求上市公司按交易所規定發布可持續發展報告，這標志著上市公司ESG信息披露從“自愿披露”到“法定強制”，從“社會責任范疇”正式進入“證券監管領域”。截至2025年4月末，我國上市公司2024年度ESG報告（包括可持續發展、社會責任、ESG）披露率達45.68%。同期，山東共有137家上市公司披露了ESG報告，披露率為44.34%，比上年高出1.81個百分點。由于ESG報告披露沒有規定限制時間，隨著時間的推移，定有新的上市公司披露2024年度ESG報告，披露率也會進一步提升，這表明越來越多的上市公司認識到ESG價值，并踐行ESG理念。

根據Wind資訊中的ESG評分，2024年度山東308家上市公司（不包括中魯B ）ESG平均分數為5.79，比全國平均分數高出0.10分。值得關注的是，2024年全國僅有3家上市公司ESG分數超過9.00分（10分制），山東獨占2家，分別為海信視像（600060.SH）和海爾生物（688139.SH），其中海信視像（600060.SH）位居全國首位。浪潮信息（000977.SZ）得分為8.77，位居全國第6、山東第3。在全國上市公司ESG治理得分最高的前10家優秀企業中，山東占3席，這為全國ESG建設及可持續發展作出有益探索，也為全國上市公司開展ESG工作提供借鑒和參考。

三、加大創新力度，因地制宜發展新質生產力

（一）加大創新力度，增加研發投入

在新質生產力蓬勃發展的當下，研發實力已成為企業構筑競爭壁壘、實現可持續發展的核心要素。上市公司作為企業的優秀代表，踐行創新驅動發展理念，為推進高水平科技自立自強貢獻力量。2024年，山東上市公司研發費用845.13億元，同比增長3.94%，繼續保持增長；上市公司研發人員共17.92萬人，同比增長1.91%，占員工總數的12.29%，占比高出全國2.10個百分點；全省上市公司研發強度為2.87%，高出全國0.61個百分點。科創板上市公司更是發揮科技創新活動主體作用，堅持創新驅動發展。2024年山東科創板上市公司研發人員占其員工總數的比例為25.87%，研發強度達13.10%，遠高于全省水平，顯示出強勁的科技創新動力?。

與廣東、江蘇和浙江發達省份相比，山東上市公司創新勢能明顯。從2024年上市公司平均研發費用看，山東為2.74億元/家，低于廣東的3.58億元/家，但高于江蘇的2.74億元/家和浙江的1.98億元/家。資本市場的高質量發展既需要耐心資本的支持，也依賴于上市公司研發費用的不斷加碼。得益于持續穩定的高研發投入，山東上市公司在科技創新領域不斷取得突破，實現從跟跑到領跑，盡顯硬核擔當。例如，2024年中際旭創（300308.SZ）研發費用同比增長68.34%，研發強度達5.21%，其生產的1.6T光模塊技術門檻高，是國內少有的具備量產1.6T光模塊能力的廠商。隨著山東省上市公司研發投入持續增長，新興產業涌現與傳統產業轉型齊頭并進、互融互促，持續積累將對眾多產業前沿領域實現突破發揮重要推動作用。

（二）數字經濟核心產業上市公司量質齊升

2023年，山東印發《關于加快數字經濟高質量發展的意見》，部署實施數字產業化“十大工程”、產業數字化“八大行動”。2024年，山東把制造業數字化提標行動作為產業數字化“八大行動”之首，實數融合發展取得新突破，數字經濟規模占GDP比重超過49%。2024年，山東共有數字經濟核心上市公司27家，實現營業收入3303.84億元，同比增長27.57%，實現凈利潤144.98億元，同比增長64.61%，其經營業績遠高于其他上市公司。上市公司作為企業的優秀代表，率先實施數字化轉型，逐漸成為各行業數字化轉型標桿。

國家數據局發布的《數字中國發展報告（2024年）》顯示，2024年我國算力總規模達到280 EFLOPS，移動物聯網終端用戶數達26.56億戶，八大樞紐節點地區各類新增算力占全國新增算力的60%以上。海量數據處理需要強大的計算能力和管理能力。2024年，浪潮信息（000977.SZ）升級發布數據中心管理平臺InManage，被廣泛應用在各行業，為數據中心高效運維管理注入強勁的動力。浪潮信息（000977.SZ）聯合華勝天成（600410.SH）共創的“助推數智化轉型大模型應用落地方案”，聯合上海華胄共創的“一站式AI落地方案”，獲得“2024數字生態聯合創新案例獎”，展現了公司在生態賦能及與合作伙伴聯合創新等方面的強大實力。

（三）制造業與傳統行業上市公司加快智能化轉型

制造業對AI技術的重視程度日益增長，羅欣藥業（002793.SZ）將AI技術應用于藥品生產全過程，把數字技術與實體經濟深度融合，構建智慧工廠，打造2家山東省數字經濟“晨星工廠”。2025年5月，羅欣藥業（002793.SZ）榮獲“2025年山東省實體經濟與數字經濟創新融合示范企業”。艾迪精密（603638.SH）發展智能化之路，采納智能制造新科技，應對工程機械電動化的趨勢。2025年1月，艾迪精密（603638.SH）行走馬達數字化工廠交付使用，通過物聯網和智能系統實現全面數字化運營，公司將借助數字化變革迎來全新發展。

山東是傳統產業大省，化工、機械設備、交通運輸、鋼鐵等行業聚集了大量上市公司。近年來，為塑強先進制造能力，山東加快推動“智改數轉”與綠色轉型，傳統產業煥發新生。2024年，山東高速（600350.SH）啟用“路網大腦”2.0系統和“智慧出行”2.0應用，提升路網運行管控效率，使其在全國同行業中名列前茅。圍繞大基建、大交通等產業，該公司搭建產業互聯網平臺，為產業鏈上下游實體企業提供信息撮合、交易貿易、物流倉儲等全方位服務，打造數字經濟新優勢。同時，完成大規模的數據資產入表，打通數據資源向資產轉化的價值鏈條。此外，山東高速（600350.SH）率先建成了全國首條零碳智慧高速公路，充分展現了綠色智慧交通的領先地位。

（四）探索數字化綠色化協同發展，因地制宜發展新質生產力

黨的二十屆三中全會提出，支持企業用數智技術、綠色技術改造提升傳統產業。加快數字化綠色化協同轉型發展（下稱“雙化協同”），是搶占新一輪科技革命和產業變革制高點的必由之路，是積極培育和發展新質生產力、塑造高質量發展新優勢的現實需要。冠中生態（300948.SZ）屬于生態保護與環境治理行業，但該類公司項目大多點狀分布于多地，路途較遠，書寫記錄式的項目現場管理容易流于形式，不利于公司收入成本分析的精準分析和內部控制管理。為此公司提出順應數字經濟時代大勢，自主設計數字化系統，通過將企業級的全流程業務數據匯聚到統一的數據平臺，實現精準、靈活調用各類數據、資料，支持公司差異化管理。冠中生態（300948.SZ）入選中國上市公司協會評選的“上市公司數字化轉型典型案例”，為上市公司開展數字化轉型提供參考和借鑒。

山東在工業、農業、服務業等方面具備充足的產業優勢，同時擁有人口“雙過億”、交通物流便利、海陸區位有利等資源稟賦優勢，這些優勢意味著山東向上生長、向強進軍的空間十分巨大。黨的十九大指出“我國經濟已由高速增長階段轉向高質量發展階段”，從最近5年看，山東省上市公司在新質生產力方面蓬勃發展。

首先，上市公司數量側面反映新質生產力發展方向。2020年至2024年，山東省IPO數量達整100家，短短5年時間貢獻了全省上市公司數量的三分之一。上市公司作為經濟活動的主體，其數量和質量的變化直接反映了新質生產力的發展水平。5年期間上市公司數量猛增，反映出山東上市公司向新質生產力發展的強勁勢頭。

其次，新增上市公司成為發展新質生產力的重要載體。戰略性新興產業具備創新驅動力強、知識溢出效應大、產業自我升級能力強、區域經濟帶動范圍廣等特征，是加快發展新質生產力的重要載體。2020年至2024年，山東省IPO企業中屬于戰略新興產業的上市公司共計71家，占期間IPO數量的71.00%，占截至2024年末全省戰略新興產業上市公司數量的79.78%，占截至2024年末全省上市公司數量的22.98%。5年期間，七成IPO公司為戰略新興產業，帶動全省上市公司開辟新領域新賽道、塑造發展新動能。

最后，傳統產業是孕育新質生產力的肥沃土壤。習近平總書記指出：“傳統產業改造升級，也能發展新質生產力”，“發展新質生產力不是忽視、放棄傳統產業“，要在“育新枝栽新苗”的同時，也讓“老樹發新芽”。山東雖是傳統產業大省，這些產業在數字化、智能化、綠色化技術加持下，同樣煥發出新質生產力活力。以機械設備、基礎化工行業為例，2020年至2024年，兩大行業IPO數量為33家，其中屬于戰略新興產業的數量達27家，占比高達81.82%。可以看出，傳統產業經過轉型升級，照樣哺育新質生產力發展。

在新質生產力飛速發展的同時，對比廣東、江蘇和浙江發達省份，山東省存在一定差距，在培育上市公司推動新質生產力發展方面有待進一步增強。