近日，阿里巴巴控股集團(tuán)公布2025財(cái)年第四季度及全年業(yè)績(jī)。從最新財(cái)報(bào)來(lái)看，餓了么經(jīng)營(yíng)效率不斷提高，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁。在外賣平臺(tái)“三國(guó)殺”競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)下，餓了么交出的答卷，再次刷新了市場(chǎng)想象力。

5月15日晚間，阿里巴巴控股集團(tuán)公布的財(cái)報(bào)顯示，截至2025年3月31日止季度，受餓了么和高德訂單快速增長(zhǎng)所驅(qū)動(dòng)，本地生活集團(tuán)收入161.34億元，相比2024年同期的146.28億元增長(zhǎng)10%。伴隨經(jīng)營(yíng)能力的持續(xù)提升，餓了么在經(jīng)營(yíng)效率優(yōu)化的基礎(chǔ)上，業(yè)務(wù)規(guī)模邁向新的增長(zhǎng)量級(jí)。

餓了么充分發(fā)揮阿里集團(tuán)的生態(tài)協(xié)同優(yōu)勢(shì)，不斷增強(qiáng)商家、消費(fèi)者、外賣騎手三方與餓了么的黏性。大量市場(chǎng)數(shù)據(jù)也證實(shí)，生態(tài)協(xié)同優(yōu)勢(shì)既在短期內(nèi)有助于快速擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，更通過(guò)生態(tài)反哺為餓了么構(gòu)建長(zhǎng)期增長(zhǎng)的確定性。

以剛過(guò)去的“五一”假期為例，餓了么平臺(tái)上多個(gè)商家就迎來(lái)了爆單時(shí)刻。其中，奈雪的茶、茉莉奶白、庫(kù)迪咖啡等茶咖品牌訂單同比翻多倍增長(zhǎng)，尊寶比薩、米村拌飯、蒙自源等多品類餐飲品牌訂單也迎來(lái)生意高峰。

展望2025年乃至更長(zhǎng)時(shí)間，生態(tài)協(xié)同及流量補(bǔ)給極有可能讓餓了么持續(xù)刷新市場(chǎng)想象力。阿里集團(tuán)CEO吳泳銘提出，2025年阿里集團(tuán)將以飽和式投入的打法，聚焦幾大核心戰(zhàn)役。這幾個(gè)關(guān)鍵戰(zhàn)役將由多個(gè)業(yè)務(wù)方參與，發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)和長(zhǎng)項(xiàng)，以全局價(jià)值最優(yōu)來(lái)制定各項(xiàng)業(yè)務(wù)的協(xié)同策略。

商家爆單式增長(zhǎng)

4月30日，在原有補(bǔ)貼基礎(chǔ)上，餓了么啟動(dòng)“餓補(bǔ)超百億”大促，正式拉開(kāi)了強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)的序幕。

這輪外賣大戰(zhàn)初期，餓了么似乎顯得相對(duì)低調(diào)。與以往的戰(zhàn)略核心一脈相承，餓了么選擇以務(wù)實(shí)策略立足于市場(chǎng)，將目光始終聚焦于消費(fèi)者的體驗(yàn)和商家的運(yùn)營(yíng)效率上。

當(dāng)日在宣布“餓補(bǔ)超百億”大促時(shí)，餓了么提出“我們不打口水仗，只發(fā)真福利”。

在首批超百億元補(bǔ)貼上線后，社交媒體上出現(xiàn)大量用戶實(shí)測(cè)反饋。微博話題“餓了么害我一天三杯奶茶”登上熱搜榜單，評(píng)論區(qū)中“沒(méi)有人能拒絕3塊錢的奶茶”“小小奶茶個(gè)位數(shù)拿下”等曬單內(nèi)容引發(fā)熱議，部分消費(fèi)者坦言“補(bǔ)貼力度比預(yù)想更直接”。

而在餓了么啟動(dòng)“餓補(bǔ)超百億”大促的同一天，“淘寶閃購(gòu)”首次亮相并于5月2日在全國(guó)全量上線。

其一，淘寶閃購(gòu)聯(lián)合餓了么共同加大補(bǔ)貼，為消費(fèi)者提供免單紅包、免單奶茶、大額滿減外賣券等多項(xiàng)超級(jí)權(quán)益；其二，餓了么全品類進(jìn)駐淘寶閃購(gòu)，并提供全國(guó)30分鐘達(dá)運(yùn)力支持。

餓了么承接了淘寶側(cè)的潑天流量，商家訂單量暴增。5月1日，淘寶閃購(gòu)上線僅24小時(shí)，奈雪的茶在餓了么平臺(tái)的訂單量同比漲超200%，庫(kù)迪咖啡銷量快速上升至平臺(tái)咖啡類目第一，較日常訂單增長(zhǎng)近10倍。

從4月30日至5月5日，短短6天內(nèi)二者就實(shí)現(xiàn)了淘寶閃購(gòu)跨過(guò)日訂單1000萬(wàn)單的門檻，其中線下餐食、茶飲等品牌店集體成交飆漲，奈雪的茶、煲珠公等1500余家品牌在餓了么的訂單及交易額破歷史峰值。兩周后，這一數(shù)字直接翻倍，破峰品牌數(shù)量已逼近3000家。

假期以來(lái)，餓了么在全國(guó)市場(chǎng)表現(xiàn)亮眼，重慶、深圳、廣州、成都等70多個(gè)城市的外賣訂單量創(chuàng)下歷史新高。其中，奶茶、冰粉、冷飲、咖啡等消暑品類的訂單量同比增幅均超100%，充分展現(xiàn)了平臺(tái)戰(zhàn)略布局與季節(jié)性消費(fèi)需求的高度契合。

面對(duì)外部市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和內(nèi)部淘寶日均3億活躍用戶的巨大流量，餓了么交出了一份令人滿意的答卷：不僅實(shí)現(xiàn)了用戶規(guī)模的高速增長(zhǎng)和商家訂單的成倍提升，更保證了流暢的用戶體驗(yàn)和高效的配送服務(wù)。通過(guò)與淘寶閃購(gòu)的生態(tài)協(xié)同優(yōu)勢(shì)，使平臺(tái)上的商家可以觸達(dá)更廣泛消費(fèi)者，不斷刷新著外界對(duì)于餓了么的增長(zhǎng)想象。

高增長(zhǎng)背后的生態(tài)協(xié)同戰(zhàn)略

近日，阿里集團(tuán)宣布將以飽和式投入的打法，聚焦幾大核心戰(zhàn)役。這幾個(gè)關(guān)鍵戰(zhàn)役將由多個(gè)業(yè)務(wù)方參與，發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)和長(zhǎng)項(xiàng)，以全局價(jià)值最優(yōu)來(lái)制定各項(xiàng)業(yè)務(wù)的協(xié)同策略。

而餓了么與淘寶閃購(gòu)的雙贏合作，顯示了阿里內(nèi)部生態(tài)資源深度整合的實(shí)力，也讓兩者在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中走出了一條差異化甚至降維打擊的道路。

一方面，運(yùn)力是做好即時(shí)零售業(yè)務(wù)的重要因素。在“小時(shí)達(dá)”正式升級(jí)為“淘寶閃購(gòu)”后，淘寶就在app首頁(yè)標(biāo)簽欄以“閃購(gòu)”一級(jí)流量入口做展示，并且“淘寶閃購(gòu)”首日就上線50個(gè)城市，并將在數(shù)日內(nèi)就推廣至全國(guó)。在這期間，淘寶能快速使用餓了么既有的社會(huì)化倉(cāng)配、騎手運(yùn)力等本地基礎(chǔ)設(shè)施。

另一方面，餓了么的商家資源也對(duì)淘寶閃購(gòu)全部開(kāi)放，形成了強(qiáng)大的品牌商家供給。據(jù)了解，淘寶閃購(gòu)從覆蓋200家核心品牌開(kāi)始，全面打通天貓官方旗艦店和“小時(shí)達(dá)”的貨盤及價(jià)格，給消費(fèi)者帶來(lái)“電商的低價(jià)，即時(shí)零售快速送達(dá)”的體驗(yàn)。

此外，餓了么與淘寶閃購(gòu)在進(jìn)一步提升雙方品牌影響力上也展現(xiàn)出了強(qiáng)大的協(xié)同效應(yīng)。例如，此前淘寶閃購(gòu)聯(lián)合餓了么推出 “免單1億杯奶茶” 活動(dòng)，就在線上、線下引發(fā)了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注和討論，相關(guān)話題迅速?zèng)_上熱搜，進(jìn)而帶動(dòng)多地奶茶外賣訂單量激增。

商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，2023年中國(guó)即時(shí)零售規(guī)模達(dá)6500億元，年增速28.89%，遠(yuǎn)超傳統(tǒng)電商。預(yù)計(jì)到2030年，該市場(chǎng)規(guī)模將翻三倍。因此，擁有更高增長(zhǎng)潛力的即時(shí)零售業(yè)務(wù)被視為電商的重要增長(zhǎng)引擎。

近期，餓了么管理層在也內(nèi)部指出，集團(tuán)生態(tài)優(yōu)勢(shì)讓我們具備更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，一體化參戰(zhàn)，更可以高效集中優(yōu)勢(shì)資源，快速拿到戰(zhàn)役結(jié)果。

長(zhǎng)期增長(zhǎng)的基礎(chǔ)

進(jìn)入2025年，在外賣平臺(tái)“跑馬圈地”過(guò)程中，能否保持長(zhǎng)期健康的增長(zhǎng)趨勢(shì)，成為市場(chǎng)對(duì)外賣平臺(tái)的關(guān)注焦點(diǎn)。

2023年9月，蔡崇信和吳泳銘分任阿里新任董事長(zhǎng)和CEO之后，曾宣布了兩大戰(zhàn)略重心：用戶為先、AI驅(qū)動(dòng)。這一以AI驅(qū)動(dòng)為核心的戰(zhàn)略，也為餓了么的健康及長(zhǎng)期增長(zhǎng)指明了方向。

發(fā)力AI給餓了么帶來(lái)的一項(xiàng)關(guān)鍵改變是為商家和消費(fèi)者帶來(lái)了更優(yōu)質(zhì)的體驗(yàn)。2024年4月，餓了么發(fā)布即時(shí)零售行業(yè)商家AI經(jīng)營(yíng)工具“AI經(jīng)營(yíng)助手”，為商家在數(shù)字化經(jīng)營(yíng)中創(chuàng)造更多增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

為提升消費(fèi)者的消費(fèi)體驗(yàn)，餓了么也成為了率先將AI技術(shù)應(yīng)用到明廚亮灶的平臺(tái)。通過(guò)AI技術(shù)，識(shí)別后廚環(huán)境異常、不規(guī)范操作行為，幫助商戶更快發(fā)現(xiàn)后廚存在的管理問(wèn)題。3月中旬，餓了么還運(yùn)用AI技術(shù)研發(fā)并上線了“全息盾”系統(tǒng)，高效識(shí)別品牌侵權(quán)、違規(guī)商品、虛假門店等風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，達(dá)到及時(shí)發(fā)現(xiàn)、及時(shí)處置的整治目標(biāo)。

在當(dāng)下AI技術(shù)變革的戰(zhàn)略窗口期，餓了么管理層近期在內(nèi)部對(duì)公司全員表示：餓了么將繼續(xù)加快AI應(yīng)用產(chǎn)品的推出和迭代速度，通過(guò)技術(shù)助力生態(tài)各方都能更好地“升維”解決問(wèn)題、提升效率。

在發(fā)力AI戰(zhàn)略 同時(shí)，餓了么也積極踐行社會(huì)責(zé)任，持續(xù)加大對(duì)商家、騎手、特殊人群的投入，推出多項(xiàng)平臺(tái)全新政策和支持舉措。

面向平臺(tái)上數(shù)百萬(wàn)的外賣騎手，4月初，在上海舉行的藍(lán)騎士圓桌懇談會(huì)上，餓了么對(duì)計(jì)價(jià)算法進(jìn)行公開(kāi)，與騎手、物流商代表及專家學(xué)者等一起坦誠(chéng)交流，進(jìn)行多元化溝通，以進(jìn)一步透明化算法邏輯，保障騎手接單公平、收入公平。

為提高騎手的收入，餓了么會(huì)優(yōu)先提供順路等配送效率更高的訂單，其次會(huì)基于特殊情形進(jìn)行補(bǔ)貼，對(duì)于重量、時(shí)段、天氣、距離等影響效率的因素，會(huì)測(cè)算并對(duì)騎手給出補(bǔ)償金額。

商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中，“口水戰(zhàn)”無(wú)法為行業(yè)帶來(lái)長(zhǎng)期向上的增長(zhǎng)潛力。進(jìn)入5月，隨著外賣平臺(tái)在輿論場(chǎng)上的爭(zhēng)論逐漸消散，誰(shuí)在“裸泳”、誰(shuí)在布局當(dāng)下和未來(lái)的市場(chǎng)格局逐漸明晰。越來(lái)越多來(lái)自消費(fèi)端的故事和數(shù)據(jù)顯示，消費(fèi)者、商家、騎手正在為輿論場(chǎng)上相對(duì)低調(diào)的餓了么投下信心一票。

在社會(huì)價(jià)值和技術(shù)驅(qū)動(dòng)下，預(yù)計(jì)市場(chǎng)可以在2025年期待一個(gè)業(yè)績(jī)表現(xiàn)更亮眼、市場(chǎng)想象空間更廣闊的餓了么。